Hvad er lagerbeskatning? Skat af gevinst uden salg

Sådan opgøres gevinsten

Gevinsten er forskellen mellem værdien ved årets udgang og værdien ved årets begyndelse. Har du købt i løbet af året, bruger du købsprisen i stedet for værdien ved årets begyndelse. Sælger du i løbet af året, bruger du salgsprisen i stedet for værdien ved årets udgang. Sådan beskriver Skattestyrelsens juridiske vejledning reglen for investeringsselskaber i aktieavancebeskatningsloven § 23, stk. 8.

Det modsatte princip er realisationsbeskatning, hvor du først betaler skat, når du sælger.

Hvad lagerbeskattes?

Andele i investeringsselskaber lagerbeskattes altid. Det omfatter de fleste ETF'er. Står en ETF på Skattestyrelsens positivliste, er gevinsten aktieindkomst med 27 % op til 79.400 kr. og 42 % over i 2026. Står den ikke på listen, er gevinsten kapitalindkomst.

På en aktiesparekonto lagerbeskattes alt med 17 %, også enkeltaktier. Skatten hæves på kontoen i februar året efter. I pensionsordninger betaler du 15,3 % i PAL-skat efter samme princip. Finansielle kontrakter som optioner og CFD'er opgøres også efter lagerprincippet efter kursgevinstloven § 33.

Eksempel over tre år

Du køber en ETF på positivlisten for 50.000 kr. i marts. Den 31. december er den 54.000 kr. værd. Gevinsten er 4.000 kr., og med 27 % betaler du 1.080 kr. i skat, selv om du ikke har solgt. Året efter falder den til 51.000 kr. Det giver et tab på 3.000 kr. I år tre sælger du for 56.000 kr. Gevinsten det år er 56.000 minus 51.000 = 5.000 kr.

Over de tre år er du beskattet af 4.000 minus 3.000 plus 5.000 = 6.000 kr. Det er præcis din samlede gevinst fra 50.000 til 56.000 kr. Lagerbeskatning ændrer altså ikke, hvor meget der beskattes i alt. Det ændrer, hvornår skatten betales. Tabet i år to trækkes fra i aktieindkomsten. Har du ingen anden aktieindkomst det år, giver det en negativ skat på 27 % af 3.000 = 810 kr., som modregnes i din øvrige skat. I år tre betaler du 27 % af 5.000 = 1.350 kr. Samlet bliver det 1.080 minus 810 plus 1.350 = 1.620 kr., altså 27 % af 6.000 kr., hvis du hele tiden er under progressionsgrænsen.

Det skal du være opmærksom på

Du skal kunne betale skatten uden at sælge. I frie midler kommer lagerskatten med på årsopgørelsen. Er beløbet stort, kan det give restskat, hvis du ikke har justeret din forskudsopgørelse. På aktiesparekontoen hæves skatten direkte på kontoen i februar, så du ikke selv skal betale den.

Fordi gevinsten beskattes hvert år, bliver den spredt over flere år. Det kan holde dig under progressionsgrænsen, hvor en stor gevinst ved et enkelt salg kunne blive beskattet med 42 %. Til gengæld arbejder den betalte skat ikke videre i investeringen. Tab på en ETF på positivlisten trækkes fra i aktieindkomsten uden den begrænsning, der gælder for tab på børsnoterede enkeltaktier. Bliver aktieindkomsten negativ, beregnes en negativ skat, som modregnes i din øvrige skat. Et resterende beløb fremføres til senere år. Fradraget kræver, at købet er indberettet til Skattestyrelsen, hvilket en dansk bank normalt gør. Se reglerne i fradrag for tab på aktier. Se hele sammenligningen i lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning.

Ofte stillede spørgsmål

Hvornår betaler jeg lagerskat?

I frie midler indgår gevinsten på årsopgørelsen for det år, værdien steg. På aktiesparekontoen hæves skatten på kontoen i februar året efter.

Bliver enkeltaktier lagerbeskattet?

Som udgangspunkt ikke i frie midler. Her beskattes aktier, når du sælger. På en aktiesparekonto og i pension lagerbeskattes enkeltaktier dog som alt andet på kontoen.

Hvad gælder, hvis jeg køber en ETF midt i året?

Det første år er gevinsten værdien ved årets udgang minus det, du betalte. Fra året efter bruges værdien ved årets begyndelse som udgangspunkt.

Relaterede begreber

• Realisationsbeskatning
• Aktiesparekonto (ASK)
• PAL-skat
• Positivlisten

Læs videre

Lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning: Den komplette guide