Hvad er realisationsbeskatning? Skat først, når du sælger
Ved realisationsbeskatning betaler du først skat, når du sælger og dermed realiserer en gevinst. Det gælder fx for aktier og udloddende investeringsforeninger i frie midler. Fordi skatten udskydes, arbejder det beløb, der ellers var gået til skat, videre med renters rente.
Opdateret 17. oktober 2026
Sådan fungerer realisationsprincippet
Gevinsten er salgsprisen minus købsprisen. Har du købt samme aktie flere gange, bruges gennemsnitsmetoden til at finde købsprisen. Et tab opgøres på samme måde og tæller også først, når du sælger.
Princippet gælder for aktier i frie midler. Det gælder også for udloddende danske investeringsforeninger med minimumsbeskatning. Udbytte er ikke en realisation. Det beskattes i det år, det udbetales, uanset om du sælger.
Eksempel: Hvad er udskydelsen værd?
Du investerer 100.000 kr., og kursen stiger 7 % om året i 10 år. Vi ser bort fra udbytte og anden aktieindkomst. Ved realisationsbeskatning er beholdningen 100.000 × 1,07^10 = ca. 196.700 kr. efter 10 år. Gevinsten på ca. 96.700 kr. beskattes i salgsåret.
I 2026 er 27 % kun satsen for de første 79.400 kr. aktieindkomst. Resten beskattes med 42 %. Skatten bliver derfor 79.400 × 27 % + 17.300 × 42 % = ca. 28.700 kr., og du har ca. 168.000 kr. tilbage.
Var gevinsten i stedet blevet beskattet med 27 % hvert år, ville du have ca. 164.600 kr. Udskydelsen er altså ca. 3.400 kr. værd i dette eksempel, selv om en del af gevinsten ender med at blive beskattet med 42 %. Det skyldes, at skattebeløbet har givet afkast i alle 10 år.
Realisationsbeskatning for danske investorer
Aktiegevinster i frie midler er aktieindkomst: 27 % op til 79.400 kr. og 42 % over i 2026. For ægtepar er grænsen 158.800 kr. Tab på børsnoterede aktier kan kun modregnes i gevinst og udbytte på børsnoterede aktier, herunder gevinst på børsnoterede ETF'er på positivlisten (aktieavancebeskatningsloven § 13 A). Er du gift og samlevende, overføres et overskydende tab til din ægtefælle. Ellers fremføres det til senere år. Begrænsningen gælder ikke tab på ETF'er på positivlisten. De trækkes fra i aktieindkomsten uden begrænsning.
Realisationsprincippet gælder ikke for ETF'er og andre investeringsselskaber. De beskattes altid efter lagerprincippet, også i frie midler. På en aktiesparekonto og i pension lagerbeskattes alt, også enkeltaktier.
Flytter du fra Danmark med aktier for mindst 100.000 kr., kan du blive beskattet af de urealiserede gevinster med exitskat, selv om du ikke sælger.
Det skal du være opmærksom på
Fordelen ved udskydelsen kan blive spist op, hvis hele gevinsten kommer i et enkelt år og meget af den rammer 42 %. Sælger du over flere år, kan du bruge grænsen på 79.400 kr. flere gange. Regn på dit eget salg med skatteberegneren for aktier, og se hele sammenligningen i lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning.
Ofte stillede spørgsmål
- Hvilke investeringer realisationsbeskattes?
- Aktier i frie midler og udloddende danske investeringsforeninger med minimumsbeskatning. ETF'er og akkumulerende foreninger, der er investeringsselskaber, lagerbeskattes.
- Betaler jeg skat af udbytte, selv om jeg ikke sælger?
- Ja. Udbytte beskattes som aktieindkomst i det år, det udbetales. Af udbytte fra danske aktier indeholdes 27 % i udbytteskat. Realisationsprincippet gælder kun selve kursgevinsten.
- Kan jeg vælge realisationsbeskatning for min ETF?
- Nej. Andele i investeringsselskaber skal altid opgøres efter lagerprincippet, jf. aktieavancebeskatningsloven § 23, stk. 8. Det gælder, uanset om ETF'en er akkumulerende eller udloddende.
Relaterede begreber
Læs videre
Lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning: Den komplette guide