Skat på udenlandske aktier: Kildeskat, dobbeltbeskatning og fradrag

Risikoen for dobbeltbeskatning

Dobbeltbeskatning opstår, når to lande begge beskatter den samme indkomst. Det er et velkendt problem i international skatteret. Uden beskyttelse kan en dansk investor betale 25 % til Tyskland og 27 % til Danmark af samme udbytte. Det giver en samlet skattesats på over 50 %.

Danmark løser dette på to måder. Den ene er dobbeltbeskatningsoverenskomster. Disse aftaler begrænser, hvad kildelandet må tilbageholde. Den anden er Ligningslovens § 33. Den giver dig ret til at kreditere betalt udenlandsk skat i din danske skatteregning.

Nøglereglen: Du betaler ikke dobbelt skat, hvis du kender reglerne og indberetter korrekt. Men systemet er ikke automatisk. Du skal selv handle.

Hvem trækker kildeskatten?

Det er ikke Skattestyrelsen, der trækker kildeskatten. Det er selskabet eller din depotforvalter. Når Apple eller Nestlé udbetaler udbytte, trækker selskabets hjemland kildeskatten direkte. Din depotforvalter videreformidler det reducerede beløb til din konto.

Du ser kildeskatten på dit kontoudtog. Der vil typisk stå bruttoudbytte, kildeskat og nettoudbytte. Nettoudbyttet er det, der lander på din konto. Bruttoudbyttet er det beløb, du skal indberette til Danmark og beregne din kredit på.

Satser i udvalgte lande

Kildeskatssatsen varierer meget fra land til land. Standardsatsen er den sats, et land normalt tilbageholder fra udenlandske investorer. Traktatsatsen er den lavere sats, du opnår ved at benytte dobbeltbeskatningsoverenskomsten.

Traktatsatsen opnås ikke altid automatisk. Nogle lande kræver, at du eller din mægler indsender en formular. Andre reducerer automatisk via depotforvalteren. Tjek altid reglerne for det specifikke land, du investerer i.

USA og W-8BEN-formularen

USA er særligt vigtigt for mange danske investorer. Apple, Microsoft og Coca-Cola er alle amerikanske selskaber. USA tilbageholder normalt 30 % kildeskat af udbytte til udenlandske investorer.

Med W-8BEN-formularen oplyser du, at du er dansk skatteborger. Da Danmark og USA har en dobbeltbeskatningsoverenskomst, nedsættes satsen til 15 %. Din mægler registrerer formularen. Herefter sker reduktionen automatisk.

Formularen er gyldig i tre år. Derefter skal den fornyes. Din mægler minder dig typisk om det. Har du ikke udfyldt W-8BEN, betaler du 30 % i stedet for 15 %. De ekstra 15 procentpoint er svære at kræve tilbage i efterfølgende år.

Tjek med din mægler: er din W-8BEN-formular registreret og gyldig? Det er den nemmeste måde at spare kildeskat på ved investering i amerikanske aktier.

Fritagelse versus kreditmetode

Dobbeltbeskatningsoverenskomster bruger to metoder til at undgå dobbeltbeskatning. Den første er fritagelsesmetoden: bopælslandet fritager indkomsten for skat. Den anden er kreditmetoden: bopælslandet giver fradrag for skat betalt i kildelandet.

Danmark bruger primært kreditmetoden for udbytteindkomst. Det betyder, at du betaler dansk skat. Men du trækker den betalte udenlandske kildeskat fra. Det sikrer, at din samlede skattebyrde ikke overstiger dansk niveau.

Lande uden dobbeltbeskatningsoverenskomst

Investerer du i lande, som Danmark ikke har en skatteaftale med, er situationen mere kompliceret. Her kan du risikere reel dobbeltbeskatning. Kildelandet tilbageholder sin sats. Danmark beskatter din fulde aktieindkomst uden kredit for den udenlandske skat.

Det gælder eksotiske markeder og visse frontier-markeder. Undersøg altid skatteaftalesituationen, inden du investerer i markeder uden for den velkendte liste. Skattestyrelsen offentliggør en oversigt over Danmarks skatteaftaler på skat.dk.

Hvad hvis udlandet tager for meget?

Indimellem tilbageholder kildelandet mere, end det er berettiget til ifølge traktaten. Det sker, når din depotforvalter ikke automatisk reducerer til traktatsatsen.

Antag, at kildeskatten er 25 % til Tyskland, men traktatsatsen er 15 %. Du har betalt 10 procentpoint for meget. Dansk skat er 27 %. Din kredit er begrænset til det lavere af kildelandets skat og dansk skat af det pågældende udbytte.

Du kan kræve de overskydende 10 procentpoint retur fra de tyske skattemyndigheder. Det kræver en ansøgning og dokumentation. Det kan tage tid og er besværligt. Brug altid traktatsatsen fra starten, når muligt.

Kan du ikke kræve det tilbage, er det tabte penge. Den overskydende udenlandske kildeskat kan ikke krediteres i Danmark, da den overstiger den danske skat af det pågældende udbytte.

Det tekniske i Ligningslovens § 33

Ligningslovens § 33 siger, at en person fuldt skattepligtig i Danmark kan kreditere betalt udenlandsk indkomstskat i den beregnede danske skat. Kreditten må ikke overstige den beregnede danske skat af den pågældende udenlandske indkomst.

I praksis betyder det, at kreditten er begrænset til: (udenlandsk indkomst / samlet indkomst) x samlet dansk skat. Har du mange indkomstkilder, kan den præcise beregning kræve hjælp fra en rådgiver.

Hvorfor er ETF'en mere skatteeffektiv?

Som dansk investor, der direkte ejer amerikanske aktier, betaler du 15 % kildeskat til USA. Derefter betaler du 27 % til Danmark, minus kreditten for de 15 %. Samlet betaler du 27 % i skat.

Via en irskdomicileret UCITS ETF sker noget andet. ETF'en betaler 15 % kildeskat til USA. Den akkumulerende ETF geninvesterer udbyttet. Ingen yderligere kildeskat betales til et tredje land. Du som dansk investor beskattes af ETF'ens afkast i Danmark med de normale satser.

Fordelen er, at der ikke er et ekstra skattelag imellem. ETF'en betaler ikke dansk kildeskat, fordi den er irskdomicileret. Irland tilbageholder ikke kildeskat fra ETF-uddelinger til udenlandske investorer. Du betaler blot dansk aktieindkomstskat.

Distributerende versus akkumulerende ETF'er

Akkumulerende ETF'er geninvesterer udbytte automatisk. Du modtager ingen kontant betaling. I stedet stiger kursen. Du beskattes af kursstigningen via lagerbeskatning.

Distributerende ETF'er udbetaler udbytte direkte til dig. Du modtager kontanter og beskattes af dem som aktieindkomst. Kildeskat fra ETF'ens investeringer er allerede fratrukket internt i ETF'en.

For de fleste danske private investorer er en akkumulerende irskdomicileret ETF det mest praktiske og skatteeffektive valg. Det reducerer administrationen og undgår direkte kildeskatsproblemer.

Årsopgørelsen og R75

Skattestyrelsen sender dig en årsopgørelse hvert år. Den opsummerer din indkomst og din skat. Oplysningerne stammer fra indberetninger fra din mægler, din arbejdsgiver og andre.

R75 er Skattestyrelsens opgørelse over indberettede aktieoplysninger. Den viser, hvad dine mæglere har indberettet. Du kan se R75 i TastSelv under Aktier og investeringsbeviser. Sammenlign altid R75 med dine egne registreringer.

Udenlandske mæglere indberetter typisk ikke til Skattestyrelsen. Her vil R75 være blank for de pågældende investeringer. Du skal selv udfylde tallene i TastSelv.

Sådan kræver du kredit for kildeskat

I TastSelv finder du feltet for udenlandsk kildeskat under aktieindkomst. Du skal indberette to ting: bruttoudbyttet og den betalte kildeskat.

• Log ind på skat.dk med MitID.
• Gå til TastSelv og åbn din årsopgørelse.
• Find rubrikken for udenlandsk aktieudbytte. Indberetter bruttoudbyttet omregnet til danske kroner.
• Find rubrikken for udenlandsk kildeskat. Indberetter den tilbageholdte kildeskat omregnet til danske kroner.
• Skattestyrelsen beregner kreditten automatisk, når du har udfyldt begge felter.
• Gem din dokumentation: kontoudtog, skatteattester og mægleroversigter.

Valutakursen bør være kursen på udbyttedatoen. De fleste mæglere opgiver beløbet i lokal valuta. Nationalbanken offentliggør daglige valutakurser på nationalbanken.dk.

Hvilken dokumentation skal du gemme?

Skattestyrelsen kan bede om dokumentation op til fem år tilbage. Gem følgende for hvert udbytteudbytte fra udenlandske aktier:

• Depotudtog fra din mægler med bruttoudbytte og kildeskat specificeret.
• Skatteattester (tax certificate) fra din mægler eller depotforvalter.
• Oplysning om valutakurs på udbyttedatoen.
• Kopi af W-8BEN eller tilsvarende formular, hvis relevant.

Gem altid din mægleroversigt over udbytte og kildeskat. Du har bevisbyrden, hvis Skattestyrelsen stiller spørgsmål til dine udenlandske aktieindtægter.

Hvornår er det automatisk, og hvornår er det manuelt?

Bruger du en dansk mægler, indberetter de typisk udbytteoplysninger til Skattestyrelsen. Men de indberetter ikke nødvendigvis den betalte kildeskat korrekt. Tjek altid, at R75 viser det korrekte bruttobeløb og kildeskat.

Bruger du en udenlandsk mægler, er du selv ansvarlig for alt. Du skal selv beregne bruttoudbytte, kildeskat og kursgevinster. Og du skal selv indberette det hele i TastSelv.

Aktiesparekontoen og kildeskat

Aktiesparekontoen beskattes med 17 % via lagerbeskatning. Den sats er lavere end de 27 %, du betaler i frie midler. Men der er et problem med kildeskat.

I frie midler kan du kreditere den betalte kildeskat direkte i din danske aktieindkomstskat. I aktiesparekontoen er det mere kompliceret. Kontoen er en separat skattekasse. Det er din udbyder, der forvalter skatteberegningen. Kreditten for udenlandsk kildeskat gives ikke altid fuldt ud på en aktiesparekonto.

Af denne grund foretrækker mange investorer at placere globale ETF'er på aktiesparekontoen frem for individuelle aktier fra lande med høj kildeskat. En irskdomicileret ETF eliminerer direkte kildeskatsproblemer for investorer.

Pension og kildeskat

I pensionsdepoter er systemet enklere for dig som investor. Dit pensionsselskab er ansvarligt for skattebehandlingen. Det søger refusion af kildeskat hos udenlandske skattemyndigheder, i det omfang traktaterne giver mulighed for det.

PAL-skatten er 15,3 %. Betaler kildelandet 15 % i kildeskat, og pensionsselskabet kun kan kreditere 15,3 % dansk PAL-skat, er der begrænset plads til kredit. Nogle gange mister pensionen en del af kildeskaten. Det afhænger af traktaten og pensionsselskabets procedurer.

Det praktiske budskab er, at dine pensionspenge i en dansk pensionskasse behandles af fagfolkene i pensionsselskabet. Du behøver ikke at gøre noget aktivt. Men du bør forstå, at pensionens lave skattesats kan betyde begrænset kredit for kildeskat.

Lande uden dobbeltbeskatningsoverenskomst

Er der ingen aftale, har kildelandet frit spil. Det kan tilbageholde kildeskat uden begrænsning. Du betaler dansk skat oven i. Resultatet er reel dobbeltbeskatning, som du ikke juridisk kan undgå.

Eksempler på markeder med begrænsede aftaler inkluderer visse afrikanske lande og nogle asiatiske frontier-markeder. Tjek altid Skattestyrelsens oversigt over dobbeltbeskatningsoverenskomster på skat.dk, inden du investerer i ukendte markeder.

En alternativ løsning er at investere via en bredt diversificeret ETF der dækker emerging markets. ETF'en håndterer skatten internt, og du undgår de direkte kildeskatsproblemer.

Emerging markets og kildeskat

Investering i emerging markets som Kina, Indien og Brasilien rejser særlige spørgsmål om kildeskat. Disse lande har egne regler, og traktatsatserne varierer.

Kina tilbageholder eksempelvis 10 % kildeskat af udbytte til udenlandske investorer. Danmark og Kina har en dobbeltbeskatningsoverenskomst. Kreditten kan kræves. Men proceduren er ikke altid enkel, og din mægler kan have begrænset erfaring med kinesiske skatteattester.

For mange investorer er det enkleste svar at investere i emerging markets via en irskdomicileret ETF. Det reducerer kompleksiteten og giver en mere forudsigelig skattesituation.

Hvad du bør gøre hvert år

• Tjek din W-8BEN-formular. Er den gyldig? Den er gyldig i tre år. Er den udløbet, fornyer du den hos din mægler.
• Gennemgå R75 i TastSelv. Stemmer de forudfyldte beløb med dine egne registreringer? Ret eventuelle fejl inden fristen.
• Kontroller, at kildeskat er korrekt krediteret. Find rubrikken for udenlandsk kildeskat i TastSelv og kontroller, at den er udfyldt korrekt.
• Gem dokumentation. Behold kontoudtog, skatteattester og mægleroversigter i mindst fem år.
• Omregn til DKK på rette dato. Brug valutakursen på udbyttedatoen. Nationalbanken.dk har historiske valutakurser.
• Tjek, om du har betalt for meget kildeskat. Har du betalt mere end traktatsatsen? Undersøg muligheder for refusion fra kildelandet.
• Kontroller dit fremførbare tab. Har du aktietab fra tidligere år? Se det i TastSelv under Aktier og investeringsbeviser.
• Overvej kontotypevalget. Er dine investeringer placeret optimalt? Passer dine ETF'er bedre på aktiesparekontoen?

Hvad du bør gøre, når du køber udenlandske aktier

• Undersøg kildelandets kildeskat. Hvad er standardsatsen? Hvad er traktatsatsen for danskere?
• Find ud af, om der kræves en formular. USA kræver W-8BEN. Andre lande kan kræve tilsvarende formularer.
• Tjek, om Danmarks DBO med kildelandet dækker udbytter. Se skat.dk's oversigt over dobbeltbeskatningsoverenskomster.
• Vurdér kontotypen. Kan aktien ligge på aktiesparekontoen, eller er frit depot mere hensigtsmæssigt for kildeskat-kreditering?
• Kend reglerne for ETF'ens domicil. Irskdomicilerede ETF'er er generelt mest gunstige for danske investorer.

Regel: Forstå skattekonsekvenserne, inden du investerer. Det er nemmere at strukturere investeringen korrekt fra starten end at rydde op bagefter.

Hvornår bør du søge professionel rådgivning?

De fleste investorer med en simpel portefølje kan klare sig med denne guide og vejledningerne på skat.dk. Men i visse situationer bør du kontakte en skatterådgiver.

• Du har store beløb i udenlandske aktier og har betalt for meget kildeskat.
• Du ejer aktier i lande med komplekse regler som Frankrig, Australien eller USA uden W-8BEN.
• Du planlægger at flytte til udlandet og vil forstå reglerne om skatteophørsbeholdning.
• Du modtager kildeskat fra lande uden dobbeltbeskatningsaftale med Danmark.
• Du er i tvivl om, om kildeskatten fra dit land er korrekt krediteret i din årsopgørelse.